區塊鏈金融及Web 3.0融資需要的法律支持

（原文發表時間：2022/06/11；同步刊登在：https://pse.is/47nx6k )

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1. 發幣的法律顧問：包括傳統的ICO (public sale)、私募(private sale)、IEO (launchpad, coinlist, tokensoft)，早期的ICO問題很多，所以也不太找律所協助，後期IEO的交易所或平台，多半會要求律師出具法律意見書，並以法律顧問的身分參與發幣條件的討論。

2. 上幣的法律意見：加密貨幣交易所會要求申請上架的項目，提交法律意見書，特別在經過2018-2019的熊市，大型交易所對於法律意見書的要求門檻越來越高，包括律所的國際評等（一般只承認Legal 500或Chambers，有的限金融領域類別），律所規模及歷史，undersigner的業界信譽，前幾名的Coinbase, Kraken, Binance, KuCoin, Huobi這些我都有出過，出這類法律意見書我也會特別謹慎，一旦出包，大概就會被交易所列黑名單。

3. 融資：最常見的不外乎股權融資SAFE、代幣融資SAFT，雖然都是從YC的模版衍生出來的，但兩者的重點其實大不相同。SAFE顧名思義就是一種securities certificate，是對股權的預購，既是預購，它與公司股權之間就會有多種變化。SAFT的重點則是在代幣經濟模型，也就是代幣的價值和TGE的設定。目前常見的問題，是有些投資人或律師不求甚解，常常把這兩者搞混，甚至誤用兩者的合約條款，每次遇到都會覺得你不懂就別來亂。

4. 投資基金：這幾年加密貨幣越來越火熱，除了投資人和項目方賺了不少錢，原本金融圈或其他產業的錢也陸續想進來投資，把資金集結起來成立投資公司或信託基金是常見的作法，目前流行的DAO，基礎的法律架構也建議設立私募基金作為運作和資產保管的主體。這裡涉及很多國際金融操作，重點包括法律防火牆、資產管理、保管安全、投資人(LP)的權益保護等等，有國際金融經驗的律所才有能力承作。

5. 特許執照：這完全是法律合規業務，在許多主要市場是律所非常重視的業務，但台灣很多業主第一時間想到的是會計師事務所，包括金管會在相關的規定也是要求由會計師簽證，但這完全脫逸會計師原有的查核簽證工作，這些業務其實更適合有經驗的律師事務所來做，除了幾家自己有律師團隊的大型會計師事務所，大概沒幾家有能力從無到有幫客戶做完整的合規規劃。金融監理是我專業的起點，加上從2018年開始做監理沙盒申請案的經驗，對這類業務算是駕輕就熟。

結論是，這幾項業務，越到後面和金融的關係越是密切，要做好與區塊鏈金融或所謂Web 3.0融資，依靠的還是金融相關的專業和基本功，越是到深水處，越是需要主辦律師對金融法令有深層的理解。

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